《大眾證券報》官方網站  

大眾證券網_大眾證券報

首頁 > 觀點·評論>名家聲音>正文

看穿式監管關鍵是識別最終投資者

2019/10/15 14:28:00      證券時報      

核心提示:有投資者在登記相關信息后,為貪圖利益在配資等協助下將賬戶出借給莊家,對此類投資者、配資公司以及充當中介的公司也應予以處罰

10月11日,中國證監會和香港證監會達成共識,擬啟動并于近期推出滬深港通南向投資者識別碼制度,并且發布《關于實施滬深港通南向投資者識別碼制度的聯合公告》,滬深港通看穿式監管有了新進展。

此前滬深港通沿用香港證券市場的“二級賬戶”架構,實時監控僅能看到香港經紀商信息,無法看到買賣申報的具體投資者;去年9月26日滬深港通北向投資者實施識別碼制度,北向看穿機制先期實施,每位使用滬深港通北向交易的客戶按照標準格式編派一個券商客戶編碼,向港交所提供客戶的識別信息同時,也將把識別信息提交給內地交易所,這些信息僅供監察市場之用,不會用于結算及交收,亦不會提供給公眾查閱。

而按此次《公告》,在滬深港通南向投資者識別碼制度下,滬深交易所以及中證登將向香港證監會和香港聯交所傳輸滬深港通南向投資者識別碼;這意味著滬深港通的南向看穿機制(投資者識別碼制度)也將進一步完善,內地投資者交易及持股情況也將向香港證監會開放。

滬深港通實施看穿機制,可以透過名義賬戶(經紀商)識別投資者身份進而解決交易的匿名性問題,由此連帶產生的最大好處,是可以確保監管的及時性,交易所無需向證券經營機構調閱客戶資料就能馬上知道具體投資者的相關信息,在交易時段就可進行調查分析和取證而不是事后調查,有利于及時發現違法違規線索、及時固化相關證據;基于相關監管線索,監管部門還可及時采取相關監管措施,遏制異常交易行為。

看穿式監管可直接看到股東名冊上的具體投資者,包括大股東、主力等關聯賬戶,由此還可發現單獨或聯手操縱、內幕交易、關聯交易、利益輸送等違法違規行為。在看穿式監管制度下,監管部門可以了解投資者資金流入流出等情況,為研判市場風險提供參考。

在滬深港通機制下實行看穿式監管,有個問題不得不提,比如某投資者在A股市場開戶有個識別碼,而它也可能直接在港股市場開戶、也有個識別碼,那這兩個識別碼是否應該一致,是否應該把它看穿、當成一個投資者?否則,若兩個識別碼不一致、被當成兩個投資者,兩個賬戶聯手操縱等違規行為就可逃脫法律打擊。這應在內地與香港監管部門考慮之列。

尤為重要的是,看穿式監管發生作用的前提,是監管部門必須能看清誰是真正的最底層或最終投資者。但現在A股市場一些主力操縱市場的一個手法就是借用配資賬戶實現匿名操縱,而一些證券營業部則可能在主力莊家與配資公司之間穿針引線,本來賬戶最底層、最終投資者就是主力莊家,但通過利用人頭戶,即便按目前滬深港通的穿透制度,監管部門能夠看穿到底的投資者,只是虛假的人頭戶,由此看穿式監管被化于無形、等于拳頭打在棉花上。

此前,滬深港通北向投資者識別碼制度中需要采集的信息,包括客戶名稱、身份證件號碼(機構客戶為指營業執照號碼或LEI)、身份證件類型等信息。未來南向投資者識別碼制度,在采集相關客戶信息的同時,更要確保登記的客戶就是最終投資者,要防止主力莊家借用賬戶隱身的反穿透行為,這不僅是滬深港通證券監管中需要解決的問題,也是在A股市場本身監管中同樣需要解決的問題。

建議證券公司等在采集投資者相關信息時,應通過與賬戶本人親自見面或通過網絡見面等方式予以核實,證券公司以前做過相關工作的可不再重復,要確保識別碼相關信息的真實性;監管部門對于證券公司等采集的信息,要通過抽樣方式予以核實,對于虛報信息的要嚴厲懲處。

有些投資者在登記相關信息后,為貪圖利益在配資公司等協助下將賬戶出借給莊家,對此類投資者、配資公司以及充當中介的證券公司也應予以處罰,建議完善《證券法》,明確相關處罰規定。

(熊錦秋,資本市場研究人士

(編輯:newshoo)
凡本網注明 “來源:XXX(非大眾證券報)” 的作品,均轉載自其它媒體,轉載目的在于傳遞更多信息,并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負責,也不構成任何其他建議,請注意可能的風險。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。
熱門文章
關于我們  |  廣告服務   |  友情鏈接   |  聯系我們   |  會員注冊   |  招聘信息   |  網站導航
本網常年法律顧問:江蘇君遠律師事務所 李淑君律師
蘇ICP備:07028479號 蘇新網備:2011053號
用戶服務熱線 025-84686850、84686851 不良信息舉報熱線 025-84686850
蘇公網安備 32010402000360號
網絡違法犯罪舉報網站| 12321網絡不良與垃圾信息舉報受理中心
兒童色情信息舉報專區| 12318全國文化市場舉報網站
網站運營:南京《大眾證券報》傳媒有限公司
欢乐斗地主刷欢乐豆网站
1000万欢乐斗地主欢乐豆多少钱 欢乐斗地主小游戏官方下载 欢乐斗地主钻石可以赠送吗 欢乐斗地主多开辅助 欢乐斗地主手机版安装包 欢乐斗地主电脑版怎么创房间 欢乐斗地主iphone作弊 欢乐斗地主下载腾讯1 全民欢乐斗地主完整版 欢乐斗地主手机壳 小米手机欢乐斗地主翻 欢乐斗地主打牌技巧 欢乐斗地主刷豆子软件最新版 欢乐斗地主完整版下载 欢乐斗地主对局
大赢家比分即时比皇冠_ 我图网赚钱靠谱吗 足球比分直播捷报 体彩排列三6码组遗漏 怎么跟计划软件盈利 巴黎人娱乐 188比分直播官网比分直播 海南七星彩免费6组头尾 11选5计划软件在线